ETF or et ETC or en 2026 : comment investir dans l’or
Investir dans l’or via des ETF ou ETC est bien plus simple que l’or physique. Voici les meilleurs produits disponibles en France. Découvrez comment les utiliser dans votre stratégie patrimoniale.
Pour compléter votre allocation, consultez notre guide portefeuille ETF et notre comparatif ETF ESG. L’AMF présente les produits indiciels cotés dont les ETC sur matières premières. La Finance pour Tous explique les ETF et ETC pour les investisseurs particuliers.
En résumé : les ETC or physiques (iShares Physical Gold, Invesco Gold) permettent une exposition à l’or sans détenir le métal physiquement. TER de 0,12-0,25 %. Disponibles en CTO ou assurance-vie, pas éligibles PEA.
ETC or vs ETF mines d’or
| Type | Exposition | Volatilité | TER |
|---|---|---|---|
| ETC or physique | Prix de l’or | Modérée | 0,12-0,25 % |
| ETF mines d’or | Entreprises minières | Plus élevée | 0,35-0,65 % |
Pour une protection pure contre l’inflation ou une décorrélation avec les actions : ETC or physique. Pour un pari sur la croissance du secteur minier : ETF mines d’or.
Meilleurs ETC or disponibles en France
| ETC | ISIN | TER | Notes |
|---|---|---|---|
| iShares Physical Gold | IE00B4ND3602 | 0,12 % | Référence, or physique en coffre |
| Invesco Physical Gold | IE00B579F325 | 0,12 % | Alternative compétitive |
| WisdomTree Physical Gold | JE00B1VS3770 | 0,25 % | Pionnier, bien établi |
Comment fonctionnent les ETC or physiques ?
L’ETC détient de l’or physique stocké dans des coffres bancaires (généralement Suisse ou Royaume-Uni). La valeur de l’ETC suit exactement le prix spot de l’or.
Chaque ETC représente une fraction d’once troy d’or. En cas de liquidation du fonds, vous récupérez la valeur en cash. Aucun or physique n’est livré.
Fiscalité des ETC or en France
Les ETC or sont traités comme des valeurs mobilières, non comme des métaux précieux physiques. Fiscalité : PFU 31,4 % sur les plus-values (et non la taxe forfaitaire de 11,5 % applicable à l’or physique).
ETF mines d’or
Pour les investisseurs qui souhaitent s’exposer au secteur minier :
| ETF | ISIN | TER | Exposition |
|---|---|---|---|
| VanEck Gold Miners ETF | IE00BQQP9F84 | 0,53 % | Grandes mines mondiales |
| iShares Gold Producers | IE00B6R52036 | 0,55 % | Mines diversifiées |
Ces ETF sont plus volatils que les ETC or car les entreprises minières ont leurs propres risques (coûts d’exploitation, dette, management).
Quelle allocation pour l’or ?
Pour la grande majorité des investisseurs, une allocation or de 5-10 % est suffisante. Elle apporte la décorrélation souhaitée sans pénaliser le rendement global.
Au-delà de 10 %, l’or réduit la performance à long terme. Il ne génère ni dividendes ni intérêts.
FAQ
L’ETC or est-il éligible PEA ?
Non. Les ETC or (matières premières) ne sont pas éligibles au PEA. Ils s’achètent en CTO.
La valeur d’un ETC or est-elle garantie ?
Non en termes de prix de marché (le prix de l’or fluctue). Mais la contrepartie physique est garantie par le dépositaire (coffres bancaires).
Comment suivre le prix de l’or ?
Le prix spot de l’or (en USD/once) est publié en temps réel sur les plateformes financières. Les ETC cotés en EUR suivent ce prix avec conversion dollar-euro.