Unités de compte en assurance-vie : tout comprendre
Les unités de compte (UC) sont les supports d’investissement dynamiques d’une assurance-vie. Elles permettent d’accéder aux ETF, actions, SCPI et autres instruments financiers dans l’enveloppe fiscale de l’assurance-vie. Voici tout ce qu’il faut savoir.
En résumé : les UC ne garantissent pas le capital mais offrent un potentiel de rendement supérieur au fonds euros. En assurance-vie, elles bénéficient de la même fiscalité avantageuse. Les meilleures UC sont les ETF à faibles frais.
Qu’est-ce qu’une unité de compte ?
Une unité de compte est un support d’investissement dont la valeur fluctue selon les marchés. Contrairement au fonds euros, le capital n’est pas garanti. La valeur peut baisser ou monter.
Types d’UC disponibles :
- ETF (trackers) : fonds indiciels cotés. Le choix le plus efficace en termes de coûts
- SCPI : pierre-papier immobilière. Revenus locatifs dans l’enveloppe AV
- Fonds actifs : OPCVM, SICAV gérés activement (frais plus élevés)
- Actions : certains contrats permettent la détention d’actions en direct
ETF en assurance-vie : le choix rationnel
Les ETF sont les meilleures UC pour la performance à long terme. Leurs frais (TER) sont nettement inférieurs aux fonds actifs :
| Type de fonds | TER moyen |
|---|---|
| ETF indiciel | 0,07-0,38 % |
| OPCVM actif | 1,5-2,5 % |
Sur 100 000 € pendant 20 ans avec 8 % de rendement brut :
- ETF (0,20 % TER + 0,60 % frais gestion AV) → ~418 000 €
- OPCVM actif (2 % TER + 0,60 % frais gestion) → ~294 000 €
Différence : ~124 000 € en faveur de l’ETF.
Pour les contrats 100 % ETF, consultez notre guide assurance-vie ETF.
SCPI en assurance-vie
Les SCPI dans une assurance-vie offrent plusieurs avantages vs la détention directe :
- Fiscalité allégée : les loyers perçus dans l’AV ne sont pas immédiatement imposés
- Pas de gestion : la SCPI distribue ses dividendes dans l’AV
- Liquidité améliorée : rachat possible via l’AV
Consultez notre guide SCPI ou assurance-vie.
Frais sur les UC
Les UC supportent des frais à plusieurs niveaux :
- Frais de gestion AV : 0,50-0,85 % par an facturés par l’assureur sur l’encours UC
- TER de l’ETF : 0,07-0,38 % pour les ETF (inclus dans la valeur liquidative)
- Frais d’arbitrage : souvent 0 € en ligne lors des changements d’allocation
Gestion libre vs gestion pilotée
Gestion libre : vous choisissez vous-même vos UC et gérez votre allocation. Plus flexible, moins de frais.
Gestion pilotée : l’assureur ou un robo-advisor gère l’allocation. Plus simple, mais une couche de frais supplémentaires (~0,30-0,70 %).
Pour comparer, consultez notre guide gestion libre vs pilotée.
FAQ
Le capital est-il garanti sur les UC ?
Non. Le capital peut baisser. Les UC sont des supports à risque. Seul le fonds euros garantit le capital.
Peut-on mettre 100 % en UC dans une assurance-vie ?
Oui, certains contrats le permettent. Mais certains assureurs imposent une part minimale en fonds euros (10-20 %) sur les nouveaux versements.
Les UC d’une AV bénéficient-elles de la même fiscalité que le fonds euros ?
Oui. Tous les supports d’un même contrat bénéficient de la même fiscalité AV (avantageuse après 8 ans). C’est l’un des atouts de l’enveloppe.
Sources officielles : ACPR · Banque de France