Sortie PER : rente ou capital ? Guide de décision
À l’approche de la retraite, choisir entre sortie en rente et sortie en capital est une décision majeure pour votre PER. Chaque option a ses avantages fiscaux et ses contraintes pratiques.
La réponse directe : pour la majorité des épargnants, la sortie en capital partielle est la plus flexible. La rente viagère convient à ceux qui souhaitent un revenu garanti à vie et disposent d’un capital PER conséquent.
Sortie en capital
Vous récupérez tout ou partie de votre PER sous forme de versement(s) unique(s) ou fractionnés.
Avantages
- Liberté totale d’utilisation des fonds
- Possibilité de réinvestir (assurance-vie, immobilier)
- Transmission du capital résiduel en cas de décès
Fiscalité sortie en capital (versements déduits)
- La part correspondant aux versements déduits : IR au barème progressif + PS 18,6 %
- Les plus-values : PFU 31,4 %
Stratégie de sortie en capital fractionnée
Plutôt que de tout retirer en une fois, fragmentez les rachats sur plusieurs années. Cela réduit la TMI applicable.
Exemple : 200 000 € de capital avec 150 000 € de versements déduits
- Option A : tout retirer en 1 fois → TMI potentiellement plus élevée
- Option B : retirer 15 000 €/an sur 10 ans → TMI plus faible, abattement 10 % applicable
Sortie en rente viagère
Le PER est “annuïtisé” : l’assureur vous verse une rente mensuelle jusqu’à votre décès. Le montant dépend de votre capital, de votre âge et des taux en vigueur.
Avantages
- Revenu garanti à vie, quel que soit votre longévité
- Pas de gestion active : l’assureur gère
- Peut compléter une petite pension de retraite
Inconvénients
- Capital “consommé” : les héritiers ne reçoivent rien (sauf option de réversion)
- Irréversible : une fois convertie en rente, impossible de récupérer le capital
- Rendement souvent moins favorable que la gestion en capital
Fiscalité de la rente viagère
La rente est imposée à l’IR après un abattement de 10 %, comme les pensions de retraite. Les prélèvements sociaux (18,6 %) s’appliquent sur la fraction imposable.
Option mixte : rente partielle + capital partiel
La plupart des PER permettent une sortie mixte :
- Une partie en capital (pour faire face aux dépenses importantes)
- Une partie en rente (pour garantir un revenu régulier)
Simulation comparative
Pour un capital PER de 150 000 € à la retraite (dont 100 000 € de versements déduits) :
| Option | Montant récupéré 1ère année | Impôt | Net |
|---|---|---|---|
| Capital total | 150 000 € | ~35 000 € | ~115 000 € |
| Capital fractionné (10 K€/an) | 10 000 € | ~3 000 € | ~7 000 €/an |
| Rente (estimation) | ~5 000-7 000 €/an | ~1 000-1 500 € | ~4 000-5 500 €/an |
FAQ
Peut-on changer d’avis après avoir choisi la rente ?
Non. La conversion en rente est généralement irréversible. C’est une décision définitive.
La rente PER est-elle vraiment viagère ?
Oui. Elle dure jusqu’à votre décès, quel que soit l’âge. Plus vous vivez longtemps, plus elle est avantageuse.
La rente PER est-elle imposée comme une pension de retraite ?
Oui, avec le même abattement de 10 % et les PS. Elle s’additionne à votre pension de retraite.
Sources officielles : AMF · ACPR
Voir aussi : guide complet PER · débloquer son PER · simulateur PER